期货套利：交易风险浅析之滑点风险（一）

滑点，是指进行交易者交易时，下单的指定交易点位和最后成交的实际点位存在差距的一种现象，滑点偏差有大有小，可以为正，可以为零，也可以为负，负滑点是成交价比期望价格更优的价格，反之正滑点是成交价比期望价格更差的价格，零滑点是成交价与期望价格一致。

每个交易者在交易时都会碰到滑点，但最普遍的情况是在市场波动性较大的时期，或出现延迟以及市场上没有足够多的反向委托单来承接，从而造成预期成交价和实际成交价之间出现差异。

在期货交易中，交易者在交易系统上所设定的交易指令，例如市价单、限价单、止损单等，交易指令发送到市场。如果市场价格在一瞬间发生了变化，按交易所价格优先时间优先的成交逻辑，则会以最佳最新的价格成交。这时成交的价格，往往跟交易者所预期的价格，即下单指令所发出的价格存在些许差异，而这种价格的差异就是我们通常所说的滑点。